IATA三月空运市场报告

大家好,又来到这个月的空运市场报告时间了。

我们来看看IATA的报告是怎么写的吧。同样的,我将全文翻译出来给大家参考。

3月份航空货运量创历史新高

  • 尽管与2月份相比增长缓慢,但全球货运量达到了我们的历史最高水平。与危机前的水平相比,全行业货物吨公里(CTK)增长了4.4%,环比增长了0.4%。
  • 由于一些主要需求指标(例如新的出口订单)的持续回升,货运的近期前景乐观。到2021年,CTK估计将比2020年增长13.1%,比2019年增长2.8%。 
  • 由于2021年初客机停飞引起的干扰,货运量获得恢复了。但是,全球可用货运吨公里(ACTK)仍比危机前水平低约12%。

在更广泛的经济复苏的支持下,全球航空货运需求继续改善

在宏观经济改善的背景下,3月份全球航空货运量达到历史新高。与2019年3月金融危机前的水平相比,全行业货运吨公里(CTK)增长了4.4%,环比增长0.4%(图1中的蓝线)。尽管这表示与2月相比增长速度较慢(与2019年相比增长9.2%,环比增长1.8%),但与2020相比仍然是一个强劲的结果 

在2021年第一季度,全球CTK增长了5.6%,与2019年第一季度相比,增长了14.1%。但是请注意,由于与基准年比较差,后者的数字有点虚高。

与2月份相比,增长率较弱,主要是由于亚太和非洲航空公司的业绩较弱,它们报告的CTK环比分别下降了2.5%和5.9%。本月表现最好的是中东航空公司,其货运量环比增长4.4%。

航空货运需求的潜在驱动因素仍然是积极的。最新的PMI每月调查显示,随着国家摆脱封锁和商业活动重启,全球出口需求正在恢复。的确,制造业PMI的全球新出口订单部分从2月份的51.0上升至3月份的53.4,高于50则意味着与前一个月相比有所增长。由于订单簿的增长历来与CTK的增长相关,因此这对于近期的货运发展而言是个好兆头(图2)。

更详细的视图显示,3月份大多数主要市场的出口需求都增加了(图3)。但是,虽然在发达国家,出口已经恢复了一段时间,但新兴市场直到最近才出现好转,因为中国等一些主要出口国显示了海外需求的增长。

PMI调查还显示,随着供应商努力跟上经济活动的复苏,供应商的交货时间又增加了一个月,这是经济周期中经济衰退复苏时期的典型模式。结果,一些企业转向空运来运输货物,以便在交货期限之前完成。就是说,与我们的预期相反,3月下旬,Ever Given船阻塞了苏伊士运河,对航空货运量的影响有限。这很可能是由于迅速撤船(约6天)而造成的,这避免了任何重大的供应链中断。确实,亚欧贸易航线上的CTK(通过运河运输的主要替代方式)实际上比2月份略有下降,下降了3%。

全球经济背景一直在强劲改善,并应在短期内继续支持货运需求。全球综合PMI(经济活动指标)在3月达到2014年中以来的最高水平,对未来产出的预期也变得更加乐观。

全球商品贸易也继续复苏。根据CPB的最新数据,2月份全球贸易量环比增长0.3%-连续第9个月增长,是20多年来最长的连续增长。

我们对行业的短期预测反映了运营环境中的这些积极发展。预计CTK与2020年相比将增长13.1%,与2019年相比将增长2.8%(图4)。这与该公司的乘客方面形成了鲜明的对比,乘客方面继续受到国际旅行限制的严重影响(估计今年的RPK仍然仅占2019年水平的43%)。

货运运力正在恢复正轨

货运运力已从2021年初的暂时下降中恢复过来,当时由于COVID-19案件的增加,一些航空公司将其客机停飞。3月份,全行业可用货运吨位(ACTKs)环比上升5.6%,目前比危机前水平(2019年3月)低约12%。更详细的视图显示,某些特定货机的国际运力与2019年同月相比增长了20.6%,而同期腹舱运力下降了38.4%。 

整个行业的情况没有完全反映出地区之间的差异。亚太地区和北美航空公司的运力增长最快,分别环比增长13.3%和6.5%,后一组的ACTK达到危机前水平(与2019年3月相比增长了3.8%)。另一方面,欧洲和拉丁美洲的运力恢复一直处于停滞状态。

3月份市场需求上升了,但运力反而收缩,因此3月份大多数地区的货物装载率仍保持较高水平。整个行业的货运装载率为58.8%,比危机前的2019年3月增加了9个百分点。在这些地区中,欧洲承运商平均录得最大的CLF,为68.5%。 

各地区的国际货运表现各不相同

3月份,国际CTK没有如预期般的增长速度(较2月份增长0.1%),因为亚太地区和非洲承运人报告的疲软业绩抵消了其他地区的改善(图6)。然而,更大的前景仍然是CTK远高于危机前的水平,与2019年3月相比增长了4%(图7)。

非洲放缓,但仍保持强劲

国际CTK的增长有所势头3月,非洲航空公司的国际CTK增长最快(与2019年3月危机前相比增长了24.6%)。话虽如此,但与2月份异常强劲的表现相比,它们的表现要弱一些。2月份,非洲-亚洲贸易路线空前增长了107%,推动了经济增长。尽管本月的结果较为疲软,但非洲航空公司的CTK仍接近创纪录的高水平。 

强劲的经济支持了北美的货物

3月份北美国际货运量呈上升趋势,保持了1%的环比增长(图6)。与危机前的水平相比,3月份的CTK增长了14.5%,增速低于2月份,部分原因是2019年3月基数走强。由于潜在需求驱动因素的积极发展,该地区的货运前景依然乐观。美国第一季度GDP年率增长6.4%,高于第四季度的4.3%,使该国经济接近危机爆发前的水平。此外,制造业PMI指数的新出口订单部分升至2007年以来的最高水平,暗示短期内货运量将进一步改善。

中东地区表现出最快的环比增长速度

中东航空公司3月份在所有地区中的国际CTK环比增长最快,为4.4%。与危机前时期的比较也有所改善,今年3月与2019年3月相比增长了9.2%。特别是在中东-北美和中东-亚洲航线上,CTKs强劲的贸易流量支持了这一数量,与两年前相比分别增长了28%和17%。

欧洲略有改善,但亚太地区下降

欧洲和亚太地区航空公司的国际CTK徘徊在3月份接近危机前的水平(图7),但水平的基本变化却有所不同。欧洲CTKs表现出正的月度环比增长(+ 1.2%),这得益于经营环境的改善,包括出口订单的恢复。相比之下,亚太地区航空公司运营的国际CTK环比下降了2.7%,这种疲软在与亚洲相关的大多数主要贸易通道中都可见到。目前,尚不清楚是什么原因造成了挫折,因为与2月份相比,我们没有观察到运力显着下降或货运价格飙升。 

拉丁美洲的航空公司继续落后

拉丁美洲的航空公司,仍处于增长图表的底部,与2019年3月相比,国际CTK下降了近24%。该地区的需求复苏自第三季度以来一直处于停滞状态,本来就已经疲软的供应开始最近恶化(3月为-4.3%环比)。持续的急剧的运力收缩很可能是造成货运量反弹延迟的原因。

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